科目代码：431 科目名称：金融学综合

考试说明

本科目满分150分，其中，金融学(含国际金融)部分为90分，公司金融部分为60分。

一、考试范围

第一部分 金融学(含国际金融)(90分)

(一)货币与货币制度

1. 货币的产生、演变与发展

2. 货币的职能与货币制度

3. 货币的层次与计量

4. 国际货币体系

考试要点：货币的形态演变与发展;一国货币和国际货币的职能差异;数字货币特征;人民币国际化的进程;货币制度的历史变迁;我国货币层次及计量方式;国际货币体系演变的阶段、背景及特征;国际货币体系的改革方向。

(二)利息和利率

1. 利息

2. 利率的作用

3. 利率决定理论

4. 利率的期限结构

考试要点：信用的基本形式;商业信用与银行信用的区别;信用的作用;利息的本质与计算;利率的作用;不同的利率决定理论;我国的利率体系;利率期限结构特点及其理论依据。

(三)外汇与汇率

1. 外汇

2. 汇率与汇率制度

3. 汇率决定理论

4. 开放条件下的汇率政策

5. 外汇管制与货币自由兑换

考试要点：外汇的特点与形式;汇率的类型;影响汇率变动的因素;汇率制度的分类及变化;影响汇率制度选择的因素;不同货币制度下的汇率决定理论;外汇市场干预的类型与效力;人民币汇率制度的演变;外汇管制的目的和方法;外汇管制的效果与影响;汇率变动的经济效应。

(四)金融市场与机构

1. 金融市场及其要素

2. 金融机构类型与功能

3. 金融市场的有效性

4. 金融机构的金融创新活动

考试要点：金融市场的功能;金融市场的类型及其区别;金融工具的种类与特点;离岸市场与在岸市场的关系;不同类型金融机构的功能与经营特点;金融市场有效性的判定与形式;金融机构金融创新的动机与经济效应;科技金融创新。

(五)金融结构与金融危机

1. 金融结构的概念与演变

2. 信息不对称、交易成本对金融结构的影响

3. 金融危机的概念与特征

4. 金融危机形成理论

考试要点：金融结构的概念;金融结构的变迁;中国金融结构的特点;信息不对称带来的逆向选择与道德风险问题;交易成本的表现;信息不对称、交易成本对金融结构的影响;金融危机的基本特征;金融危机的形成理论。

(六)商业银行

1. 商业银行的负债业务

2. 商业银行的资产业务

3. 商业银行的中间业务和表外业务

4. 商业银行的风险类型及其管理

考试要点：商业银行的负债结构与特点;商业银行的资产结构与特点;商业银行中间业务与表外业务的种类;商业银行中间业务与表外业务的风险;商业银行中间业务与表外业务的创新;商业银行面临的主要风险及其度量;商业银行利率风险、流动性风险和市场风险的管理。

(七)中央银行

1. 中央银行的职能

2. 中央银行的独立性

3. 中央银行的资产负债表

4. 中央银行体制下的货币创造过程

考试要点：中央银行的性质与主要职能;中央银行对政府保持独立性的原因;中央银行资产负债表的构成;存款货币的创造机制;基础货币与货币乘数;货币供给量的决定因素;中央银行对货币供应量的控制力。

(八)货币供求与均衡

1. 货币需求理论

2. 货币供给

3. 货币均衡

4. 通货膨胀与通货紧缩

考试要点：货币需求理论的主要内容及其评价;货币均衡与总供求的关系;货币均衡的实现机制;通货膨胀的类型及其治理对策;菲利普斯曲线;通货膨胀的社会经济效应;通货紧缩的治理对策。

(九)货币政策

1. 货币政策目标

2. 货币政策工具

3. 货币政策的传导机制和中介指标

4. 开放经济下的宏观经济政策调节

考试要点：货币政策的目标设定;货币政策的操作指标与中介指标;传统货币政策工具与新型货币政策工具;量化宽松政策的操作及影响;货币政策的传导机制理论;货币政策的时滞效应; IS-LM-BP分析框架;不同汇率制度下财政政策与货币政策的有效性分析;三元悖论;我国的一般性货币政策工具与结构性货币政策工具。

(十)国际收支与国际资本流动

1. 国际收支平衡表

2. 国际收支失衡及其调节

3. 国际储备的构成及其管理

4. 国际资本流动

5. 资本流动、经济发展与金融稳定

考试要点：国际收支平衡表的账户构成;国际收支失衡的评估指标;国际收支失衡的经济影响;马歇尔-勒纳条件;国际收支失衡调节理论;中国国际收支现状及其调节;国际储备的主要构成与特点;中国国际储备问题;国际资本流动的原因与经济后果;国际资本流动对一国金融稳定的影响;国际货币危机理论;应对资本大规模流动的政策选择。

(十一)金融监管

1. 金融监管理论

2. 巴塞尔协议

3. 金融机构的监管及其改革

4. 金融市场监管

考试要点：金融监管的理论依据;金融监管的成本;巴塞尔协议的演变及主要内容;金融监管体制的类型;我国金融监管体制的变革;微观审慎监管的特点与弊端;系统性金融风险与宏观审慎监管;金融市场监管的主要内容;。

第二部分 公司金融(60分)

(一)公司金融概述

1. 什么是公司金融

2. 公司的财务目标

3. 公司金融的原则与特点

考试要点：公司的财务活动;公司的财务目标;公司的代理冲突;公司金融的交易原则;公司金融的特点。

(二)折现与价值

1. 现金流与折现

2. 债券的估值

3. 股票的估值

考试要点：金融证券现金流量的方式;贴现率的选择;一般估值模型;债券的基本估值模型;普通股和优先股的基本特征;普通股的估值模型。

(三)财务报表分析

1. 会计报表

2. 财务报表比率分析

3. 长期财务计划

4. 销售百分比法

考试要点：三大财务报表的构成;企业偿债能力、营运能力和获利能力的衡量比率;财务比率综合评分法和杜邦恒等式;企业的筹资渠道与筹资方法;销售百分比法确定外部融资需求。

(四)资本预算

1. 投资决策方法

2. 增量现金流

3. 净现值运用

4. 资本预算中的风险分析

考试要点：净现值和其他投资准则;增量现金流的计算;NPV的估计;资本预算中的风险分析方法。

(五)风险与收益

1. 风险与收益的度量

2. 均值方差模型

3. 资本资产定价模型(CAPM模型)

4. 无套利定价模型

考试要点：收益率的含义与衡量;风险的特征;系统性风险与非系统性风险的区分;风险的度量;均值方差模型的推导及最优投资组合的选择;CAPM模型的公式与主要结论;无套利定价模型的主要思想与应用。

(六)加权平均资本成本

1. 贝塔(β)的估计

2. 加权平均资本成本(WACC)

考试要点：贝塔(β)的估计;权益、债务与优先股成本;WACC的计算。

(七)资本结构与公司价值

1. 债务融资与股权融资

2. 资本结构

3. MM定理

考试要点：资本成本的影响因素;股权融资与债务融资的优劣;长期融资的方式;IPO折价之谜;资本结构的含义;MM定理的假设条件、主要观点与基本情形。

二、参考书目

1. 李健编著的《金融学》(第四版)，高等教育出版社，2022年9月。

2. 杨长江著的《国际金融》(第五版)，高等教育出版社，2019年4月。

3. 郭丽虹编著的《公司金融学》(第三版)，上海财经大学出版社，2021年4月。